乐视资金链悬于一线,公司创始人贾跃亭一直在四处找钱。在乐视内部、既有投资人、供应商焦灼地等待中,同为晋商出身的孙宏斌携其房地产公司融创火线驰援。
1月13日,有媒体报道,经过紧张的谈判,乐视方面已经敲定了一笔规模达150亿元的战略投资,融创领投,涉及乐视上市公司及影业、电视等相关板块股权。
消息透漏,融创将收购乐视网8.61% 股权,代价为60.4亿元;收购乐视影业15% 股权,代价为人民币10.5亿元;增资以及收购乐视致新33.5% 股权,代价为79.5亿元,总代价为150亿元。乐视网和乐视影业、乐视致新将成为融创中国的联营公司。
乐视内部人士回应获融创150亿投资称,上市公司稍晚将发布公告进行详细披露。
就在昨天即有媒体披露,贾跃亭与乐视联合创始人刘弘及少数几位高管组成了核心融资小组,多家地产开发商允诺为乐视提供资金,其中就包括融创中国。而此前乐视网在市场上就向多方寻求融资,给出的条件即需要60亿左右资金,接盘方将成第二大股东。
此前有报道指,12月18日融创中国董事会主席孙宏斌曾与贾跃亭进行过一场详谈,随后双方达成初步投资意向,并于最近几日最终敲定。报道还称,乐视系此次还引入了其他股东,但相关交易涉及的股份比例不高。
由于公告未出,更多交易细节也有待公告披露。但能够确定的是,根据正在停牌的乐视网公告,它确实正在展开新一轮的超100亿元战略投资者定向融资。
自2016年11月初贾跃亭发布「反思信」,乐视资金链危机暴露人前。2016年11月15日,乐视宣布获得6亿美元融资,投资方包括海澜集团、恒兴集团、敏华控股绿叶集团等十几家国内企业。之后,相关上市公司发布公告否认投资乐视,乐视官方则澄清这笔钱来自相关企业掌舵者个人,与上市公司无关。苏宁、富士康一度被市场传可能参与乐视融资。但其内部人士回应记者则称,完全没有听说要参投乐视,理论上,「这几乎是不可能的事情」。
乐视致新的融资方案也在市场频传。乐视内部人士称,乐视融资找了许多家公司,有些公司因要的股权太多最终没谈成。最新这笔融资落定后,乐视致新以前的融资方案可能要重新做。
此前乐视内部人士透露,为完成这笔融资,且保持对乐视的控制权,贾跃亭赎回了部分已经质押的股权。除了上市公司股权,乐视还释放了与上市板块密切相关的非上市公司股权,以换取这笔大规模的融资。
而据乐视网公开的最后一次股权质押公告也显示,2015年10月26日,贾跃亭将其持有的约5.07亿股进行质押,用于乐视生态业务的发展投入,但未透露质押方。截至公告当天,贾跃亭共持有乐视网约7.83亿股,占本公司总股本的42.18%。其中已质押股份约6.09亿股,占其所持有本公司股份的77.74%,占本公司总股本的32.79%。
孙宏斌作为一个重量级的投资人,与贾跃亭同为晋商。接近融创的人士表示,多年来孙宏斌一直在积极寻找投资机会,乐视对其来说,是一个充满想象力的「商业帝国」。「如果不是乐视有资金问题,对融创来说,也没有这样的机会切入。」
另有消息人士透露,融创中国这次选择的是乐视资产中相对价值较高的影视、电视等板块,并没有介入手机、汽车等风险较大资产,这种方案是为了尽量保证融创的投资安全。
融创中国近几年发展迅速,已然连续数年稳居房企排行榜TOP10。在易居克而瑞的2016年榜单上,融创中国以1500亿元的销售额居国内房企排名第七。
「并购」是融创中国近几年来快速发展的重要路径。
2012年,融创中国收购彼时资金链紧张的绿城中国(03900.HK)的华东区多个项目,成立了融绿平台,为融创中国贡献了百亿级的销售额,并开始走上快车道。
2014年开始,因为资金链和反腐打击等问题,多家内地房地产公司遇到困境,融创中国则相继参与了绿城中国、佳兆业(01638.HK)、雨润等知名房企的并购,但是最终都铩羽而归。
在2016年,融创中国还完成了几笔重量级收购:斥资138亿元接盘联想控股地产全部业务;斥资近50亿元,成为金科地产( 000656.SZ )第二大股东;斥资约37亿元从恒大集团(03333.HK)手中接手嘉凯城青岛公司。
新年伊始,融创中国还于1月9日宣布,以26亿元的价格购入链家6.25%的股权。
根据融创中国2016年中报,其负债总额为1279亿元(2015年960亿元),借贷总额628亿元(2015年417亿元),永续资本证券68亿元。截至2016年6月30日,融创中国账面现金余额401亿元(2015年270亿元),净资产负债率为85.1%(2015年为75.9%)。大量的现金储备和低利率的企业债融资,为融创中国的并购扩张提供可能。
此次入股乐视也将是融创中国第一次进入非房地产领域的投资。
孙宏斌向正处于资金旋涡中的贾跃亭,伸出一只昂贵的右手,这段友谊与这段生意,注定要将永远载入乐视网的史册。
作为上市公司的创始人,孙宏斌与贾跃亭是否能让这件事情经得起纯商业的检讨,我们还有待观察。不过值得期待的是,这次老孙入局,作为有条件提出董事人选的主要股东,肯定也要在这上面提出一些条件。我们完全可以相信,在商海生涯里几起几沉的孙宏斌,会对年轻十岁的贾跃亭提出有分量的建议。
近两个多月,乐视旗下乐视体育、乐视手机、易到用车等多个公司被追讨欠款的新闻缠身,不少供应商登门商讨还款计划,乐视组织架构开始大调整。
急需现金流的手机业务首当其冲。1月5日,新三板公司豪声电子(838701)发布公告,声称被乐视手机拖欠5000多万应付款,双方协商还款未果,豪声电子选择将乐视手机及提供还款担保的乐视控股一起诉诸法律,已经向上海国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁。
而在2016年12月19日,本应在乐视体育播出的英超精华,并未如期播出。之后,市场传出英超在中国的版权方新英体育向乐视施压,若乐视不支付英超2016-2017赛季版权的尾款,将掐断给乐视的英超信号。乐视内部人士后来透露,2016年12月凑了3000万给新英体育。但问题并未完全解决,「当时只是付了一小部分版权费,后续款项还要四处找钱。按照约定,乐视要在1月底还清新英体育的钱。」
据不完全统计,近六年,乐视系至少融到了330亿元,加上贾跃亭个人股权质押换取的资金,大数已接近500亿元。另一边,乐视各个业务板块宣布的投资收购高达750亿元,资金缺口至少在200亿元以上,上市平台乐视网的负债率一度突破70%。
2016年12月7日,乐视网以拟披露重大事项为由停牌。而在12月6日,乐视网股价大跌近8%,停牌前股价为35.8元。
乐视网财报显示,2016年前三季度,乐视网营收约167.95亿元,较去年同期增长100.54%;报告期内公司实现净利润4.93亿元,较去年同期增长30.75%,基本每股收益0.26元。但是,截至第三季度,乐视网经营活动产生的现金流量净额仅为5.43亿元,同比减少32.89%。